3. ¿QUe es un fci ? ¿que es arpenta fci ?

¿ QUE ES UN FONDO COMUN DE INVERSION ?

Un Fondo Común de Inversión es un instrumento financiero que se conforma como producto de un acuerdo entre personas con similares objetivos de inversión que reúnen su dinero para que sea administrado e invertido por profesionales.

Los especialistas, en base a los principios de diversificación del riesgo y liquidez, adoptan las estrategias de inversión necesarias para alcanzar tales objetivos establecidos en el Reglamento de Gestión.

El patrimonio del fondo se constituyecon las inversiones que en él realicen los cuotapartistas, con las cuales se adquieren los activos autorizados a incorporarse al mismo. De este modo, el Fondo constituye un condominio indiviso de propiedad de los cuotapartistas, sin personalidad jurídica.

La Ley 24083 argentina establece en su Artículo 1° que:

¨Se considera FONDO COMUN DE INVERSIÓN al patrimonio integrado por: valores mobiliarios con oferta pública, metales preciosos, divisas, derechos y obligaciones derivados de operaciones de futuro y opciones, instrumentos emitidos por entidades financieras autorizadas por el Banco Central de la República Argentina y dinero, pertenecientes a diversas personas a las cuales se les reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes cartulares o escriturales. Estos fondos no constituyen sociedades y carecen de personería jurídica.¨

 

Del artículo citado podemos destacar que los objetivos de inversión del Fondo Común deben alcanzarse vía la administración profesional de portafolios compuestos por:

- Valores con cotización (acciones, bonos, futuros, opciones, etc.);

- Dinero (moneda local o extranjera);

- Inmuebles o bienes afectados a una explotación.

En resumen, los FCI brindan a los pequeños y medianos ahorris­tas una posibilidad de potenciar en conjunto sus ahorros y actúa en el mercado de capitales, con el criterio y la profesionalidad con que actúan los grandes inversores.

¿ QUE ES LA CUOTAPARTE ?

La cuotaparte de la cual es poseedor el inversor de un FCI representa el derecho de copropiedad indivisa sobre el patrimonio del mismo que tiene tal agente.

La cuotaparte cumple la función de “unidad de medida”. Cuando un inversor compra una cantidad determinada de cuotapartes, según el monto de inversión, se dice que pasa a ser cuotapartista del Fondo. La cantidad de cuotapartes que adquiere se obtiene calculando el cociente entre el monto de su inversión por el valor de la cuotaparte al cierre del día.

¿ QUÉ ES ARPENTA FCI?

ARPENTA FCI, originalmente creado bajo el nombre de MERCOSUR FCI, es un fondo de renta mixta creado el 22 de noviembre de 1993 en común acuerdo entre MERCOFOND S.A. Y CUSTODIA S.A.

Fue creado con el objeto de alcanzar alta rentabilidad bajo el concepto de diversificación de carteras.

DIVERSIFICAR es el concepto clave para comprender el por qué de la conveniencia de ARPENTA FCI.

Básicamente diversificar implica invertir el dinero no en un único activo sino más bien en un conjunto de activos cuyas características riesgo/retorno sean distintas y complementarias constituyendo una cartera de inversión óptima.Si uno invierte en un conjunto de activos con distinta relación riesgo/retorno, la rentabilidad del portafolio será igual al promedio ponderado de los retornos de los activos mientras que el riesgo global puede ser inferior al de cada uno de los activos que lo componen.

Dado que los administradores profesionales de ARPENTA FCI conocen a la perfección este concepto, seleccionan los valores mobiliarios de la cartera considerando que si baja el rendimiento de uno, tienen otro que compense dicha caída. De este modo, se logra disminuir el impacto sobre elriesgo total del portafolio.

CLASIFICACIÓN DE ARPENTA FONDO COMÚN DE INVERSIÓN

Siguiendo la metodología aplicadapor la Cámara Argentina de Fondos Comunesde Inversión, vamos a clasificar a ARPENTA FCI según las siguientes categorías.

FONDO ABIERTO:

A diferencia de los Fondos Cerrados, un Fondo Abierto le permite al inversor comprar y vender cuotapartes en cualquier momento que desee teniendo un mayor grado de liquidez que los primeros. Por su parte, los Fondos Cerrados tienen un cupo limitado de cuotapartes y constante; siendo que para rescatarlas los inversores necesitan encontrar uno o varios compradores, dependiendo su liquidez de la oferta y la demanda ya que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

RENTA MIXTA:

ARPENTA FCI posee un portafolio diversificado reglamentado para invertir en acciones, títulos públicos nacionales, provinciales, municipales, obligaciones negociables, de la República Argentina y/o del exterior, obligaciones negociables emitidas por PyMES, valores negociables de corto plazo, cheques diferidos y/o valores negociables emitidos por fideicomisos financieros sean estos títulos representativos de deuda o certificados de participación, opciones y futuros sobre títulos públicos, acciones y obligaciones, depósitos o certificados de depósitos,dinero, operaciones de caución y/o alquiler de valores negociables,y/o demás instrumentos que cuenten con cotización otorgada por mercados autorregulados autorizados por la CNV y/o MERCOSUR.

PESO ARGENTINA:

La moneda del Fondo es el peso argentino.

INTERNACIONAL GLOBAL:

Al menos el 75% del patrimonio del Fondo debe invertirse en activos autorizados emitidos y negociados en la República Argentina (incluyendo certificados de depósito argentinos - CEDEAR) o en los siguientes mercados: Bolsa de NYSE, Bolsa de Londres, Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de París, Bolsa de Valores de Zurich, Bolsa de Valores de Frankfurt, Bolsa de Valores de San Pablo, Bolsa de Valores de Río de Janeiro y Bolsa de Valores de Montevideo.

LARGO PLAZO:

Se trata de un Fondo que invierte en activos con riesgo y que, por ende, experimentan fluctuaciones a corto y me­diano plazo; sin perjuicio de que a largo plazo muestren un com­portamiento estable, marcando una tendencia definida. La permanencia mínima recomendada es de 12 meses.

ADMINISTRACIÓN ACTIVA:

El administrador analiza el mercado constantemente en busca de las mejores oportunidades para maximizar las ganancias o minimizar las pérdidas.

La Sociedad Gerente realiza sus mejores esfuerzos para lograr estos objetivos, efectuando inversiones y otras operaciones en el corto plazo de modo acorde a los objetivos y política de inversión del Fondo de largo plazo.

VENTAJAS DE ARPENTA FCI

A la hora de evaluar si invertir a través deARPENTA FCI, el agente inversor debe considerar las siguientes ventajas que tiene la estrategia de administrar el ahorro de esta manera.

• Manejo profesional: Usted delega la toma de decisiones a profesionales con dedicación exclusiva, conocedores de cómo manejar la complejidad de la administración eficiente de una cartera de activos financieros en un ambiente tan dinámico y complejo como el de los mercados financieros actuales.

• Diversificación de riesgos: ARPENTA FCI posee un portafolio de activos diversificado compuesto por acciones, títulos públicos y dinero efectivo. Tales activos son ingeniosamente seleccionados con el fin de lograr alta rentabilidad con un riesgo global menor.

• Accesibilidad: ARPENTA FCI permite a aquellos pequeños y medianos ahorristas poder acceder a participar en mercados e instrumentos financieros que, por montos o lejanía, están prácticamente vedados.

• Liquidez: Usted dispone de su dinero cuando lo solicite, sin necesidad de tener que esperar un plazo de vencimiento de la inversión.

• Simplicidad de operación: a diferencia de otras alternativas de inversión, ingresar en ARPENTA FCI es muy sencillo y la inversión no necesita ser renovada ni tiene fecha de vencimiento.

• Transparencia y regularidad en la información: el resultado de la inversión se refleja diariamente en el valor de la cuotaparte que determina la Sociedad Gerente. Dicha información está disponible para el público en general en publicaciones diarias de amplia difusión, como ser páginas web de la Comisión Nacional de Valores y de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión o, incluso, telefónicamente con nuestros profesionales.

• Monto mínimo reducido: con tan sólo $1000 Usted puede suscribir cuotapartes de ARPENTA FCI a diferencia de otros fondos que tienen requisitos mínimos mayores.

• Supervisión: el Fondo está regulado por la CNV, organismo público que controla a la Sociedad Gerente y Sociedad Depositaria, las entidades involucradas en la operatoria del fondo, velando asimismo por los intereses de los cuotapartistas.

• Economías de escala: por último - pero no menos importante - dado que ARPENTA FCI maneja volúmenes de operación mayores en relación a un inversor minorista independiente, los costos de transacción se reducen favoreciendo a los cuotapartistas.

GRÁFICOS QUE MUESTRAN EL POR QUÉ DE LAS VENTAJAS DE ARPENTA FCI

 

 

 

 

MANEJO DEL RIESGO

Vemos claramente que ARPENTA FCI presenta una menor dispersión de los rendimientos mensuales en comparación con los del Merval.

Mientras que en ARPENTA FCI los retornos se ubican mayormente en la porción positiva del gráfico y concentrados en un rango de 0 % y 15%, el Merval presenta un mayor desvío hacia los valores negativos del mismo, siendo la banda de frecuencia de los retornos más amplia entre -10 % y 15 %.

Finalmente, destacamos que en un rango del 5%, el Merval alcanza una frecuencia de sus retornos del 25 %, mientras que ARPENTA FCI alcanza casi un 47 %.

 

ASIGNACION DE ACTIVOS ARPENTA FCI

 

CARTERA DIVERSIFICADA

ARPENTA FCI presenta una cartera diversificada compuesta por instrumentos de renta fija y renta variable inteligentemente seleccionados para obtener el mayor rendimiento posible dadas las condiciones del mercado.

 

ACCESIBILIDAD Y ECONOMÍA DE ESCALA

Día a día nuevos inversores toman en consideración la decisión de invertir en ARPENTA FCI.

 

Se recuerda que los rendimientos pasados del Fondo no implican igual rentabilidad futura.